Los bancos en la eurozona han restringido inesperadamente el acceso al crédito para empresas,
MADRID, 28 Oct. (EUROPA PRESS) – Los bancos de la zona euro han aumentado ligeramente, de forma inesperada, las restricciones para la concesión de préstamos o líneas de crédito a empresas durante el tercer trimestre de 2025. Al mismo tiempo, han mantenido sin cambios los estándares para la concesión de hipotecas a particulares y endurecido levemente las condiciones para acceder al crédito al consumo, según revela la última encuesta de préstamos bancarios del Banco Central Europeo (BCE).
Este incremento de las restricciones de acceso al crédito empresarial, aunque pequeño (4% de porcentaje neto de entidades), representa un cambio tras la leve mejoría del trimestre anterior (-1%) y ha superado las previsiones del sector, que anticipaba que mantendría estables los criterios de concesión de crédito a empresas. Aunque fue inferior a la media histórica desde 2003 (8%), fue superior a la media histórica desde 2014 (3%).
El BCE destaca que «esto fue inesperado, ya que en la ronda anterior de la encuesta, los bancos habían previsto que los criterios de concesión de créditos se mantendrían sin cambios», añadiendo que los riesgos percibidos para las perspectivas económicas contribuyeron a un endurecimiento de los criterios de concesión de créditos. Entre las razones citadas por los bancos se encuentran el elevado nivel actual de incertidumbre geopolítica y los riesgos comerciales, lo que ha llevado a discriminar entre sectores o empresas a la hora de conceder nuevos préstamos.
Entre los cuatro países más grandes de la zona euro, los bancos en Alemania informaron sobre un endurecimiento neto de los estándares crediticios para préstamos a empresas, mientras que en Italia, Francia y España se reportaron estándares sin cambios. La encuesta también revela que el endurecimiento neto fue prácticamente similar para los préstamos a pequeñas y medianas empresas (pymes) y grandes empresas, con porcentajes netos del 3% y 4% respectivamente.
En cuanto a los préstamos a hogares para la adquisición de vivienda, los bancos informaron que los criterios de concesión no presentaron cambios (0%), aunque hubo un moderado endurecimiento neto (5%) para el crédito al consumo y otros préstamos a hogares. En este sentido, el BCE señala que la ligera relajación neta de los criterios de concesión para los préstamos hipotecarios que se preveía en el trimestre anterior «no se materializó», mientras que el endurecimiento de los criterios para el crédito al consumo se mantuvo, en general, conforme a las expectativas.
La percepción del riesgo por parte de los bancos ha sido el principal factor que impulsó el endurecimiento neto del crédito al consumo. Para el cuarto trimestre de 2025, los bancos prevén que los criterios de concesión se mantendrán prácticamente sin cambios para las empresas, se endurecerán ligeramente para los préstamos hipotecarios y se endurecerán aún más para el crédito al consumo.
Rechazos
Los bancos han informado de un aumento neto en la proporción de solicitudes de préstamos rechazadas en todas las categorías, siendo más pronunciado en las tasas de rechazo para el crédito al consumo. En el caso de los préstamos hipotecarios (5%), este ha sido el primer aumento neto en la proporción de solicitudes rechazadas desde el primer trimestre de 2024, lo que, según el BCE, «contrasta con la disminución de la proporción en los trimestres anteriores y con el mantenimiento general de los criterios de concesión de crédito en el periodo actual».
Entre los cuatro países más grandes de la zona euro, la proporción de rechazos aumentó en España y Alemania, mientras que se mantuvo sin cambios en Francia e Italia.
Demanda
Desde el punto de vista de la demanda, las entidades consultadas informaron de un ligero aumento neto de la demanda de préstamos o líneas de crédito de empresas en el tercer trimestre (2%), aunque señalaron que «se mantuvo débil», dado que el incremento fue menor al previsto por los bancos en la encuesta anterior.
La demanda de préstamos se vio impulsada por la disminución de los tipos de interés y por el aumento de las necesidades de financiación para la refinanciación o reestructuración de la deuda, mientras que el impacto de la inversión fija, los inventarios y el capital circulante fue neutral. «Varios bancos mencionaron un efecto moderador de la incertidumbre global y las tensiones comerciales relacionadas sobre la demanda de préstamos», añade el instituto emisor.
En cuanto a los préstamos para la adquisición de vivienda, la demanda continuó aumentando sustancialmente en términos netos (28%) en virtud de la mejora de las perspectivas del mercado inmobiliario y la disminución de los tipos de interés, mientras que la demanda de crédito al consumo se mantuvo prácticamente sin cambios (1%).
En el cuarto trimestre de 2025, los bancos estiman que la demanda de préstamos de las empresas se mantendrá sin cambios, se prevé un nuevo aumento neto de la demanda de préstamos para vivienda, aunque más moderado que en trimestres anteriores, y un pequeño aumento en la demanda de crédito al consumo.
