El CEO de BBVA afirma que todos los fondos institucionales participarán en la OPA por Sabadell

MADRID, 7 Oct. (EUROPA PRESS) – El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, ha asegurado que todos los inversores institucionales acudirán en su totalidad a la oferta pública de adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell, cuyo plazo finaliza esta semana. «Hemos tenido conversaciones con todos y cada uno de ellos (…) Todos ven el racional de esto», manifestó Genç durante su intervención en el ‘XVI Encuentro Financiero’, organizado por KPMG y Expansión. Además, aseguró que «todos van a acudir al canje, porque deciden basándose en fundamentales».

Estimaciones contrastantes

Este cálculo contrasta con el del consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, quien estima que solamente la mitad de los institucionales acudirán a la OPA. Este lunes, Gonzaléz-Bueno cuestionó si los inversores podrían acudir con la totalidad de su capital.

Los institucionales representan un 30% del capital de Banco Sabadell y, según los cálculos de González-Bueno, implicarían una aceptación de este grupo de inversores del 15% o menos, en comparación con el 30% completo que estima ahora Genç. Además, Genç instó a los inversores minoristas a preguntarse por qué los inversores profesionales están acudiendo a la OPA en bloque, animándoles a participar en el canje también.

Inversores indexados y expectativas de aceptación

En cuanto a los inversores indexados, el CEO de BBVA indicó que «acudirán a la OPA en función de las estimaciones de aceptación que tengan». Aseguró que «todos acudirán con más de la mitad de su capital». Los inversores pasivos constituyen el 20% del capital, por lo que entre este tipo de inversores y los activos, los cálculos de BBVA sugieren una aceptación del 40%, a la que habría que sumar el casi 4% de David Martínez y lo que puedan obtener por parte de los inversores minoristas.

Entre los minoristas que tienen sus acciones depositadas como custodio en BBVA, que representan un 2% del capital de Sabadell, ha acudido al canje un 40%, lo que equivale a un 0,8% del total del accionariado del banco catalán.

«Nos sentimos muy confiados de que vamos a superar el 50% de aceptación», remarcó Genç, después de desglosar sus estimaciones respecto a la aceptación de cada grupo de inversores. Sin embargo, advirtió que las cifras no se conocerán hasta el último día, dado que hay una larga cadena de custodios que complica el acceso a información en tiempo real.

Posibilidad de una segunda OPA

Sobre una posible segunda OPA, que para BBVA es un escenario hipotético, Genç recordó que no tienen intención de renunciar a la condición mínima de aceptación del 50%, aunque tienen el derecho legal para hacerlo. También aclaró que lo que está diciendo Sabadell sobre el precio, que necesariamente tendría que ser igual o superior, «no es correcto» ni «aceptable». Además, reiteró que el precio de la segunda OPA sería el mismo que el de la primera, conforme a un real decreto que regula las OPA en España.

Genç destacó que este aspecto está determinado en el apartado e) del artículo 9.2, especificándose que el precio de una segunda OPA debe ser «no inferior» al precio pagado en los últimos 12 meses, permitiendo que pueda ser superior. El artículo 9.2 profundiza en cómo se determina el precio equitativo, señalando que se calculará como la media ponderada de los precios de mercado de los valores indicados en la fecha de adquisición.

Por último, al ser preguntado sobre la solicitud que realizó Banco Sabadell a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Genç indicó que no ha leído a fondo la petición, pero que BBVA apoya cualquier iniciativa que busque más transparencia.